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Filtrage sur MM de contrôle

> Principe du filtre
Le filtre sur MM de contrôle invalide certains signaux d'une méthode de trading en fonction de l'état du marché. Cet état du marché est déterminé à partir d'une MM de contrôle qui est censée représenter la tendance en cours :

Ÿ Marché bull = pente de la MM Ctrl > +seuil,
Ÿ Marché bear = pente de la MM Ctrl < -seuil,
Ÿ Marché plat = pente de la MM Ctrl entre -seuil et +seuil.
Filtrage sur MM de contrôle

Le filtrage peut être de deux types :
Ÿ Filtre 'Marché plat' : les signaux déclenchés lorsque le marché est plat sont invalidés,
Ÿ Filtre 'Suivi de tendance' : un signal d'achat est valide si le marché est bull et un signal de VAD si le marché est bear. Tous les autres trades sont invalidés (pas de trade en marché plat et pas de trade en contre-tendance)...

La difficulté rencontrée est que la pente de la MM Ctrl peut être très faible (0.0x euros / jour). La pente est donc remplacée par un momentum de la MM Ctrl : (MM(J) - MM(J-N)) / MM(J-N). Cette valeur correspond à la perf de la MM Ctrl sur N jours.

> Exemples de filtrages

France -Télécom, Cours x MM 9

La performance annuelle est de 43 %,
le ratio gain/risque de 1.2,
16 trades sont gagnants sur 48,
soit 33 % de réussite.

France -Télécom, Cours x MM 9

FTE, Cours x MM 9, filtre 'Marché plat'

La performance annuelle est de 87 %,
le ratio gain/risque de 1.7,
10 trades sont gagnants sur 24,
soit 42 % de réussite.

FTE, Cours x MM 9, filtre 'Marché plat'

FTE, Cours x MM 9 filtre 'Suivi de tendance'

La performance annuelle est de 60 %,
le ratio gain/risque de 1.6,
7 trades sont gagnants sur 19,
soit 37 % de réussite.

FTE, Cours x MM 9 filtre 'Suivi de tendance'

> Avantages et inconvénients du filtrage
- Du fait de l'inertie des MM, un marché plat ou un marché en tendance est détecté avec retard. Certains trades sont donc invalidés à tord. Par exemple, la première VAD (+32.5 % sur le graphe sans filtrage) est invalidée par le filtre 'Marché plat' qui n'a pas encore détecté la sortie de marché plat.
+ Le filtrage supprime une partie des trades situés sur les paliers horizontaux (les 'nids d'aigle' du premier graphe).
++ Le filtrage est adapté à l'horizon de trading. Dans notre exemple de trading sur MM9, la MM Ctrl utilisée est d'ordre 17. Avec une MM50, c'est la MM101 qui donne les meilleurs résultats.

FTE, Cours x MM50, filtre 'Marché plat' sur MM101 de Ctrl
FTE, Cours x MM50, filtre 'Marché plat' sur MM101 de Ctrl

La performance annuelle est de 155 %, le ratio gain/risque de 9.3, 4 trades sont gagnants sur 7, soit 57 % de réussite.
La MM 50 en marron est placée sous le contrôle de la MM 101 (marron en tendance et rouge en marché plat).
Ÿ 1ère partie du graphe, marché plat : les 5 premiers signaux sont invalidés (MM 101 est plate),
Ÿ 2ème partie, tendance bear : tous les signaux sont valides,
Ÿ 3ème partie, marché plat : le filtre a considéré avec retard le retournement de sa MM 101 et indique à tord un marché plat,
Ÿ 4ème partie, tendance bull.

Le palier horizontal de juillet-août 02 n'est pas considéré comme un marché plat à cet horizon de trading. Par contre, en trading sur MM9 avec MM17 de contrôle, ce palier est un marché plat (sur les graphes, le 'nid d'aigle' a été filtré). La notion de marché plat est donc relative à l'horizon de trading, contrairement à un filtre sur parabolique ou DMI qui considère un marché comme plat ou en tendance indépendamment de l'horizon de trading.

 

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